第26届联合国气候变化大会(COP26)于11月13日在英国格拉斯哥落下帷幕，除《格拉斯哥气候公约》、国际碳市场机制(Article 6)等标志性的的成果之外，在气候金融领域的重要成果——格拉斯哥净零金融联盟(GFANZ)的成立也收到广泛观众。GFANZ的450个成员管理着近130万亿美元的资产，占全球资产总量的40%。这意味着，目前40%的全球资产将致力于零碳转型。作为参考，去年全球GDP总额为85万亿美元。该联盟的成立也为世界传递了一个简单又明确的信息，即金融部门希望在向低碳经济的转型中进行投资。

作为全球体系的重要组成部分，金融部门在我们集体过渡到更可持续的未来、更好地管理我们自然资源方面，能够发挥更积极的作用。尽管如此，金融部门不缺乏做出正确气候和环境决策的意愿，而更通常是对正确决定缺乏清晰的认识。世界银行的研究表明，环境因素仍然是金融部门最难纳入的考虑因素。为了及时应对自然和气候危机，我们需要进一步提高透明度和问责机制。

针对这一问题，WWF与世界银行发布报告介绍“空间金融“概念及工具，旨在为提高透明度和问责机制提供解决方案，使环境、社会和治理（ESG）数据不再依赖公司的自主报告，而是使用地理空间方法通过他们的行动对公司进行评估。

什么是空间金融？

空间金融（Spatial Finance）是一个新兴的金融概念，通过将地理信息技术融入传统的金融领域，能够显著地改善金融业的信息机制。金融机构可以利用空间金融获得关键的信息，从而更加充分地识别与衡量环境、社会与企业管理（Environmental, Social and Governance, ESG）的风险，并据此调整其投资组合以管理这些风险。

© Shutterstock / Leung Cho Pan / WWF

谈起空间金融，不得不提的就是绿色金融理念。随着人类的现代经济模式对自然的依赖程度的加深，金融机构的投资活动可能间接导致了对于自然环境的负面影响，由此产生的种种经营风险乃至声誉受损的风险，是这些金融机构不愿承担的。于是，绿色金融理念开始为金融行业所接纳。秉持绿色金融理念的金融机构在决策过程中始终考虑其经营活动的潜在环境影响，注重对生态环境的保护以及环境污染的治理，通过对社会经济资源的引导，促进社会的可持续发展。

任何的金融活动都是以掌握充分的信息为前提的，绿色金融也不例外，因为只有准确全面的信息才能帮助金融机构评估其投资活动是否会造成负面环境影响，并尽可能地规避此类风险。而信息问题也恰恰是目前绿色金融在贯彻落实中的短板。有关企业环境影响信息的主要来自于企业自身披露，这就导致了数据在准确性、覆盖范围、可比性、及时性和颗粒度方面产生了一系列问题。例如，企业的自主报告可能会有意地隐瞒负面信息而突出正面信息，这降低了信息的客观性。更麻烦的是，企业在自主报告中的数据和方法互不相同，因此难以用这些“规格不一”的数据进行企业间的比较。数据的及时性则是最大的问题，大多数企业每年只发布一次ESG报告，而且往往有很长的滞后时间。

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其它来源的文本数据，如媒体、非政府组织等，能够在部分程度上缓解以上的问题。但这些数据来源也有缺陷。来自媒体的数据往往偏向于披露知名公司的重大问题，而那些对气候和环境的影响较小的事件，由于缺乏新闻价值而不会被捕获。又比如说，因为多数评级机构只会进行一年一次的企业调查，所以这些第三方来源的数据也同样面临着及时性的问题。

我们为什么需要空间金融？

传统数据源所欠缺的，恰是引入了地理信息技术的空间金融所能带来的优势。空间金融利用先前未被使用的数据和方法，形成了一个全新的数据源，使其既能对传统数据源形成互补，也能独立地提供更加深入的洞察与分析。由于不再依赖于企业的主动披露，因此这个数据源所提供的数据较为客观全面，且因为有了统一的衡量标准，数据的可比性也大大提高。另外，现今的地理信息技术已经足够支持及时的、量化的、高度精确的数据获取，这种数据的深度是任何报告评估的形式都难以呈现的。

具体地讲，地理信息技术所提供的资产信息有以下几项优点：

1、与气候和环境相关的数据，能够以每周或每月更新的高频率刷新，确保数据足够及时;

2、通过遥感等数据捕获方式，生成客观的定性和定量的数据;

3、全球一致的观察数据，实现了资产和企业的可比性;

4、拥有不同的观测尺度，既能够评估单个项目，也能上升到国家的主权债务层级。

空间金融的五个观测层级

世界自然基金会在其去年发布的《空间金融：变化世界中的挑战与机遇》报告中提出，空间金融的观测数据共有五个层级：

层级4——最低层级，也是最深度的数据，具体到对于某个特定资产的分析，例如一家工厂的污染水平;

层级3——资产级别的数据，可以进行资产之间的比较。这一层级更多地利用地理信息系统和遥测技术获得数据，另外也包括层级4层级的数据;

层级2——对于母公司的环境影响的分析。从这一层级开始，不再额外收集信息，而是基于层级3和层级4所得数据进行汇总;

层级1——基于层级2的母公司分析结果，对于投资组合进行评估;

层级0——最高层级，仍是基于层级3和层级4的数据，但以国家为分析评估的对象。

多重数据层级意味着空间金融能够为不同规模的金融机构所应用，扩展了空间金融工具的服务范围。

为什么现在才开展空间金融工作？

既然绿色金融有对于信息的需求，空间金融又有这么多的优势，我们不禁要问，空间金融为何直到现在才引起了重视？答案就在于技术的进步。

空间金融采用的地理信息技术有着很高的技术门槛，硬件部分尤其依赖于人造卫星等前沿科技。因此，卫星技术的成熟直接推动了空间金融的兴起。随着航天领域投资的不断增加和SpaceX之类的私人航天公司进入太空市场，人造卫星的数量也在攀升，而其制造、发射与系统维护成本则持续下降。卫星技术的快速发展既方便了通讯与信息传输服务，也使我们更加容易得到有关地球的各类观测数据。

（人造卫星数量的变化|图表来源：Spatial Finance Initiative, 2021. State and Trends of Spatial Finance 2021: Next Generation Climate and Environmental Analytics for Resilient Finance. 进入21世纪，环绕地球的小型人造卫星数量急剧攀升，在最近的五年里小型人造卫星更是指数级地增加）

除了人造卫星以外，还有许多地理空间信息的收集技术正在蓬勃发展。物联网（Internet of Things, IOT）技术可以将许多我们生活中常用的电子设备作为载体，通过将现实世界数字化，整理分散的资料，统一物与物的数字信息，能够提供大量与环境相关的数据。

从太空中的人造卫星，到大气层内的无人飞行器、物联网，各类信息收集技术的发展将会构建一个能够覆盖全球任何一个角落的、包含各个尺度与维度的地理空间数据网络，我们也就可以从中获取有关环境的大量详细数据。

推动空间金融的另一动力便是软件层面的，数据处理技术的发展。单有大量的数据并不能解决实际问题，而是需要把这些数据转换成有用的信息，这时人工智能就有了用武之地。人工智能可以通过机器学习、深度学习等技术，有效地处理规模庞大的数据，进而针对金融服务流程之中的实际问题给出解决方案。根据地理空间数据的对应时间与空间数据，对其进行可视化处理，能够促使决策变得更快，也更加明智。

（地理空间数据的价值链|图表来源：Spatial Finance Initiative, 2021. State and Trends of Spatial Finance 2021: Next Generation Climate and Environmental Analytics for Resilient Finance.

 

地理信息技术的发展推动了一个庞大的地理空间信息市场。原始的数据有直接的终端应用，但更多情况下是通过数据平台转化为更加容易运用的信息。有的信息供应商会对数据进行加工，进而直接生成特定的产业分析或特定问题的解决方案。除了金融部门外，这些信息供应商也可服务于农业、采掘业、交通行业等等。

有了技术的支撑，空间金融便应运而生。金融信息的提供商愿意将空间金融融入它们的分析服务之中，另一方面，金融机构也展现出很高的热情，它们与这些数据提供商广泛合作，借助空间金融的信息平台推动绿色和可持续金融议程的落实。

空间金融与世界遗产保护

空间金融有众多的应用，其保护生态敏感地区的效果尤其突出。接下来我们就来看一个世界自然基金会借助空间金融保护世界遗产的案例，了解一下空间金融究竟是如何实践的。

近年来，世界自然遗产保护问题日益受到人们的重视。被划为世界自然遗产的区域往往保存着丰富的生物多样性，还具有推动经济社会发展、提供生态服务的价值，对于人类有着重要的意义。世界自然遗产应该是受到保护的重点对象，其境内的经济活动应该受到严格的限制。

然而，世界自然基金会于2019年对于世界遗产的评估[2]显示，在244个自然遗产和双重遗产中，72个（占比29.5%）遗产地的境内受到了商业采矿和石油和天然气的影响，另外，119个遗产地（占比48.7%）暴露于一种或多种形式的潜在破坏性商业活动之下，这些活动包括采矿设施、水坝、发电厂等。如何防止商业活动进一步威胁世界遗产，是金融部门亟待解决的问题。

（世界遗产与商业活动的重合情况|图片来源：WWF, 2020. Conserving our common heritage: The role of spatial finance in natural World Heritage protection.）

应用空间金融，可以帮助金融机构和投资者确定其投资的活动对于世界遗产的影响，这需要借助地理信息系统进行分析评估。首先，建立标记世界遗产的图层，和商业活动的数据层。运行地理信息系统交集，可生成两者重叠的数据表，并过滤掉不重要的重叠项。如此就可以确定并标记持有世界遗产境内实物资产的所有者，并追溯至其母公司。标记既可以应用于实物资产、其子公司和母公司，也可以应用于投资组合中的母公司，从而在各个层级识别并确定对世界遗产造成不良影响的资产所有者及投资者。

世界自然基金会开发的地理空间工具WWF-SIGHT，通过上述的步骤确定了34个世界遗产地区域内的62个石油和天然气特许开采区。这些资产分属于40个主要的国际持有者，且其中大多数与多达五个合作伙伴共享所有权。另外，在57处遗产地内，有多达260个发电厂，分属于148个不同的所有者[3]。这些信息均有助于金融业的投资者识别环境风险以及调整投资策略，避免对世界自然遗产构成不可逆转的负面影响。

（图源均为：WWF, 2020. Conserving our common heritage: The role of spatial finance in natural World Heritage protection）

也有许多金融机构已经意识到人类活动对于世界遗产的负面影响，并将空间金融纳入其风险管理政策之中了。例如，瑞士再保险集团是一家全球领先的保险企业，其开发的CatNet工具就运用了空间金融方法。客户需要输入其商业活动的位置坐标，该工具就能够显示其是否与世界遗产地或其他保护区重叠。若出现重叠，该项业务就因被会识别出高风险而被拒绝。

空间金融的未来

作为一个新兴的领域，空间金融仍然有许多不够完善之处。现有的数据体系覆盖面较为有限，而诸如网页抓取和遥感等技术工具，作为补充性的分析层次也还有很大的改进空间。然而我们也可以看到，随着绿色可持续金融模式逐渐成为主流，金融机构将会越来越减少对企业自主披露信息的依赖，而更多地使用空间金融方法去积极获得更加准确客观、更加便利的数据信息，并将其运用到风险管理实践中去。正因如此，空间金融的未来是广阔的，其巨大的商业潜力正在等待我们的发掘。